Die Inflation in den USA hat sich im April leicht abgeschwächt, was Investoren und der Federal Reserve eine gewisse Erleichterung verschaffte, nachdem zu Beginn des Jahres mehrere Wirtschaftsdaten noch anhaltenden Preisdruck signalisierten.
Laut dem Arbeitsministerium stieg der Verbraucherpreisindex, der die Kosten für Waren und Dienstleistungen in der gesamten US-Wirtschaft misst, im April gegenüber dem Vorjahr um 3,4%. Die Kernpreise, die volatile Lebensmittel- und Energieartikel ausschließen, kletterten auf Jahressicht um 3,6% - der niedrigste Anstieg seit April 2021.
Die Anleger reagierten positiv auf den Bericht, der den Erwartungen entsprach und auf drei Monate folgte, in denen die Inflation höher als erwartet ausfiel. Die drei großen US-Börsenindizes erreichten Rekordhöhen: Der technologielastige Nasdaq Composite stieg um 1,4%, der S&P 500 legte um 1,2% zu und der Dow Jones Industrial Average erhöhte sich um 0,9% oder 350 Punkte.
Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen, die fallen, wenn die Preise steigen, sanken leicht auf 4,354%. Sowohl Aktien als auch Anleihen haben im Mai an Fahrt gewonnen, nachdem die Arbeitsmarktdaten Anfang des Monats eine Abkühlung des Arbeitsmarktes gezeigt hatten.
Die Inflationsdaten vom Mittwoch dürften es den Beamten der Fed ebenfalls leichter machen, da sie darauf hindeuten, dass sich Preise und wirtschaftliche Aktivitäten nicht wieder beschleunigen. Ein separater Bericht am Mittwoch zeigte, dass die Einzelhandelsumsätze im April stabil blieben, was die Hypothese bestätigt.
"Dies ist ein sehr beruhigender Bericht", sagte Erica Groshen, Senior-Wirtschaftsberaterin an der Cornell University School of Industrial and Labor Relations. "Er entspricht der Vorstellung einer sanften Landung."
Allein die Daten vom Mittwoch werden wahrscheinlich nicht ausreichen, um die Fed-Beamten dazu zu bewegen, mit Zinssenkungen zu beginnen, die die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft beeinflussen würden.
Aber sie bewahren die Möglichkeit von Zinssenkungen später im Jahr und dämpfen Ängste, dass die Fed möglicherweise die Tür für eine Zinserhöhung weiter öffnen muss. Fed-Vorsitzender Jerome Powell spielte diese Aussicht am Dienstag herunter, ohne sie vollständig auszuschließen.
Die meisten Ökonomen erwarten, dass die Fed in diesem Jahr die Zinsen senken wird, sind sich jedoch uneinig darüber, wann. Da es wahrscheinlich noch zwei Berichte dauern wird, bis die Beamten zuversichtlich sein können, dass die Inflation auf das niedrigere Niveau vor der Pandemie zurückkehren kann, erwarten viele, dass die Fed nicht vor September bereit sein wird, die Zinsen zu senken.
Millionen Amerikaner spüren immer noch den Druck höherer Preise. Die Benzinpreise trieben die Gesamtinflation in die Höhe, während die Verbraucher im April weiterhin mehr für Wohnen zahlten. Aber die jährlichen Mietpreissteigerungen verlangsamten sich gegenüber dem Vormonat, ein Schlüsselindikator für Ökonomen, dass ein großer Inflationstreiber der letzten Jahre nachlässt.
Die Kosten für Lebensmittel und Fahrzeuge sanken im April gegenüber dem Vormonat leicht, während die Preissteigerungen für medizinische Versorgung nachließen.
Fed-Beamte begannen das Jahr optimistisch, dass sie in der Lage sein würden, die Zinsen zu senken. Aber eine Reihe von heißen Daten hat die Politikprognosen von Washington bis Wall Street durcheinandergewirbelt. Einige Ökonomen und Demokraten befürchten, dass das Beibehalten der Zinsen auf dem höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten das Jobwachstum schwächen und die Wirtschaft in eine Rezession stürzen könnte.
Fed-Beamte "erwarteten keinen reibungslosen Weg", aber die Inflationsdaten des ersten Quartals "waren höher als ich denke, jemand erwartet hatte", sagte Powell am Dienstag. "Das hat uns gezeigt, dass wir geduldig sein müssen und die restriktive Politik ihre Arbeit machen lassen müssen."
Die US-Verbraucherstimmung sank im Mai stark ab, laut vorläufigen Ergebnissen einer Umfrage der University of Michigan. Die Aussichten der Amerikaner verdüsterten sich teilweise aufgrund der Erwartung, dass sowohl die Inflation als auch die Zinsen hoch bleiben werden, was die Haushaltsbudgets belastet und die Hypothekenzinsen hoch hält.
Diese Inflationsprobleme sind zu einem hartnäckigen politischen Problem für Präsident Biden geworden, trotz einer amerikanischen Wirtschaft, die sich vor vielen reichen Gegnern behauptet.
